Handel 3 - 22 Junie 2005 ( Gesluit)

Handel 3 - 22 Junie 2005 (gesluit) Laaste opgedateer op 13 September Strategie: Bel Backspread Onderliggende: APCC (American Power Conversion) Geslote posisie soos op 13 September 2005 Kort 1 Augustus $ 22,50 koopopsie 2.30 verstryk het. Opgewonde by 3.26 (-0,96) Lang 2 Augustus $ 25,00 call opsies 0.90 verstryk het. Opgewonde by 0.76 (-0,28) Netto verlies van $ 124 per opsie verspreiding (62% ROI). Agtergrond en Handel Setup Nou en dan kry ek voorraad waarskuwings uit StocksAndOptionsTrading. Die skrywer - Travis Mijat, het 'n ontwikkelde sy eie metode van die definisie van draaipunte vir-beurs genoem & quot; Keerpunt Boxes & quot ;. Ek is op hul poslys en ontvang 'n paar freebie voorraad optel elke nou en dan. Ek het onlangs 'n e-pos van Travis met 'n wenk oor 'n voorraad genoem American Power Conversion (Ticker: APCC). Travis 'n aanbeveling is om APCC koop en het 'n teikenprys van 28,50 geplaas met boks vlakke van 22,50 en 25,00. Kom ons kyk of ons hierdie pick kan verander in 'n wen-opsie strategie. Dit is die term Travis gestuur deur die e-pos. Travis is optimisties oor die voorraad en verwag 'n plofbare skuif redelik gou. Ons weet dat as ons optimisties oor die mark rigting en wisselvalligheid, kan ons gaan in die opsies mark en net koop en out-of-the-geld koopopsie. Maar ek gaan om dit te speel 'n bietjie veiliger met hierdie handel en gaan vir 'n elke manier verbintenis met 'n paar meer opwaartse potensiaal. Eintlik wil ek tot voordeel van beide indien die mark saamtrekke of mark crash, maar ek is ook vol vertroue in Travis 'haal sodat ek wil 'n opsie strategie wat meer sal maak as die mark saamtrekke. As jy blaai deur die opsie-strategieë in hierdie webwerf sal jy waarskynlik hierdie soort posisie as 'n oproep Backspread erken. 'N Oproep backspread is 'n opsie strategie kombinasie waar jy een in-die-geld koopopsie vir elke twee buite-die-geld call opsies wat jy koop verkoop. Hierdie kombinasie sal geld maak in óf situasie: mark saamtrekke of mark val op opsie verval. Voordat ons op hierdie handel, maar ons moet besluit wat staking pryse wat ons gaan gebruik vir die opsie verspreiding. Vir opsie pryse Ek gebruik Yahoo !. Hulle is vry, maar vertraag met 15 minute. Die staking pryse vir die Augustus-reeks is 15, 17,50, 20, 22,50, 25, 30, 35 en 40. Na rondspeel met hierdie stakings in die Opsie Trading Werkboek ek gevestig op 22,50 en 25 staking pryse vir ons kombinasie. Ek ingegaan hierdie waardes in die blad OptionPage en het die strategie in die blad OptionStrategies. Die vakbond is soos volg: Verkoop 1 $ 22,50 koopopsie 2.30 Koop 2 $ 25,00 call opsies 0.90 Hier is die beloning grafiek van hierdie opsie strategie toegepas APCC. En hier is wat ons koopopsie reeks lyk soos wanneer geprys met behulp van die Opsie Trading Werkboek sigblad. Let op die datum wat ek gebruik het, was die 22ste Junie. Dit is omdat al Travis 'n e-pos toon die 17de, het ek nie 'n blik op die e-pos tot die 22ste neem. Om hierdie rede het ek my analise op die 22ste Junie. Nou, soos jy weet, 'n Call Backspread word gewoonlik gedoen op 'n krediet: dws die geld wat jy ontvang uit die verkoop van die koopopsie in-die-geld is gewoonlik meer as die geld wat jy het om te betaal vir die aankoop van die twee buite-die Monetaire call opsies. Jy kan sien uit die mark pryse wat dit die geval is met ons verspreiding te. Ons sal 'n netto premie van $ 50 vir elke verspreiding wat ons doen voor makelaars koste. Onthou dat die Amerikaanse aandele-opsies het 'n kontrak grootte van 100, wat beteken dat vir elke 1 opsiekontrak jy koop of te verkoop is die moeite werd 100 onderliggende aandele. Dus, as 'n opsie kontrak wat 'n prys van 1,50, dit beteken dat jy sal moet $ 150 te betaal om dit te koop. Na die begin van hierdie waardes in die sigblad kan ons nou ons risikoprofiel te bereken vir hierdie opsie strategie. In totaal sal ons ontvang $ 50 voorlangs vir om op hierdie opsie kombinasie. Ons maksimum onderstebo wins is onbeperk en ons maksimum nadeel wins is $ 50. Ons maksimum verlies op hierdie handel is $ 200, wat sal plaasvind indien die mark gaan lê by $ 25 op verstryking. Ons Gelykbreekpunte vir hierdie handel is $ 23 en $ 27. As APCC verhandel bo hierdie vlakke deur verstryking kan ons geld te maak. Hier is 'n grafiek van APCC met ons Gelykbreekpunte ingesluit. Solank APCC weg van die horisontale lyne kan breek voor die einde van die grafiek kan ons wen met hierdie opsie strategie. Kom ons neem 'n blik op 'n TradeStation grafiek van APCC met die historiese wisselvalligheid aanwyser toegepas. Jy kan sien dat korttermyn (30 dae) wisselvalligheid is baie laag in vergelyking met beide medium (50 dae) en langtermyn (100 dae) wisselvalligheid. Dit is ook goed vir ons opsie strategie: ons wil 'n toename in markonbestendigheid wat moet help om ons voorraad breek weg van die huidige reekse. Kom ons kyk hoe hierdie strategie gaan. Werk - 10 Julie 2005 So ver so goed. APCC gesluit 23,61 Vrydag - net 61 sent weg van ons laer gelykbreekpunt. En hier is die sluitingsdatum vlakke van die opsies van Vrydag se noue: Hier is ons opsie posisie nou soos op Vrydag se sluiting vlakke: Verkoop 1 $ 22,50 koopopsie 2.30 - Nou verhandel teen 1.50 (Wins van 0,80) Gekoop 2 $ 25,00 call opsies 0.90 - Nou verhandel teen 0.60 (Verlies van 0,60) So, is ons netto posisie tans 'n wins van 0,20 per kontrak. Vermenigvuldig met kontrak grootte van 100 die opsie se beteken dat ons 'n ongerealiseerde wins van $ 20 per kontrak tot dusver vir 'n maksimum verlies van $ 200 - of 'n 10% opbrengs in 18 dae. Daar is nog 58 dae oor en ek dink APCC het nog 'n goeie kans om weg te breek van ons laer gelykbreekpunt. Kom ons sien. Werk - 15 Julie Ons posisie is nie op soek te goed op die oomblik. APCC het onlangs opgevoer nogal 'n goeie lopie. Ten spyte van die terroriste-aanval in Londen verlede week, die mark sentiment is steeds baie positief op die oomblik. Inflasie blyk te wees onder beheer en die mark is baie optimisties oor die komende verdienste. Benewens weke positiewe verdienste uit 'n paar groot maatskappye soos Apple Computer duur, sal hierdie week 'n paar groot verdienste verslae van die Techneuten sien: IBM. Intel. Google. Motorola en Yahoo !. Die mark lyk baie lomp nou en APCC is volgende pak. Dit is nie noodwendig 'n slegte ding vir ons posisie as ons lank 'n oproep Backspread. wat het onbeperkte opwaartse potensiaal. Maar APCC het reeds kruip af in onse bek selfs nadeel teiken van $ 23 en het nou geweet terug na $ 25,10, die skoonmaak van ons ongerealiseerde PL en laat ons opsie posisie met 'n huidige verlies van $ 45 per opsie verspreiding. Maar as APCC voort te tydren soos hierdie, kan ons in 'n goeie toestand. Hier is wat APCC lyk nou: En hier is die huidige opsie pryse vanaf Yahoo! As jy prop hierdie waardes in die Opsie Trading Werkboek. sal jy agterkom dat Geïmpliseerde Volatiliteit sowat 10 wisselvalligheid punte vir die koopopsie $ 25 gestyg tot sowat 34%. Die besef wisselvalligheid (ook bekend as historiese wisselvalligheid) het ook effens vir die tydperk van 30 dae toegeneem. Ons wil wisselvalligheid te verhoog, so dit is goed vir ons, maar ons moet ook die mark te beweeg in ons guns verlede en ver verby ons Gelykbreekpunte. Daar is nog 35 dae oor so laat ons sien hoe verdienste uit sy beurt hierdie week. Bly ingeskakel. Werk - 22 Julie APCC sit op 'n mooi lopie vandeesweek - 'n 3% wins sedert hierdie laaste update. Die mark lyk baie optimisties oor die verdienste aankondiging vandeesweek en dink inflasie (en dus rentekoerse) is onder beheer. Ons Call Backspread opsie posisie is nou 'n wins van $ 40 per kontrak. Uit 'n verlies van $ 45 verlede week. Met ons maksimum verlies op hierdie handel om $ 200, ons opbrengs op maksimum verlies is nou 20%. Hier is nou APCC; En die sluiting opsie pryse vanaf Yahoo! Op hierdie stadium kan ons nie keer die opsie posisie en besef die 20%, of ons kan vashou hierdie handel in die hoop dat ons 'n bietjie meer PL eintlik kan squeeze uit hierdie posisie. Ek dink dit is die moeite werd om vas te hou hierdie handel as APCC is die vrystelling van dit tweede kwartaal verdienste op Maandag 25 Julie Indien die getalle kom uit onverwagte, kan ons 'n meer plofbare skuif in die voorraad te sien. Hopelik sal die getal is groter as wat verwag is, wat die voorraad hoër sal stuur en gee ons 'n nog groter ongerealiseerde PL. Onthou, dat ons aanvanklike voorspelling vir hierdie handel was van Travis op StocksAndOptionsTrading wat APCC voorspel om te bereik $ 28,50. Sy metode van Box Turning Points lyk redelik akkurate tot dusver. Kom ons sien. Werk - 26 Julie Sjoe. APCC se verdienste was 'n ware verrassing vir die mark: 2 Kwartaal inkomste en verdienste per aandeel (VPA) het by 480,60 en 0.21 in vergelyking met ontleder skattings van 467,40 en 0,20. APCC puntig op die nuus om close-up 2.30% op die dag. Ons is nou duidelik bo ons boonste gelykbreekpunt van $ 27 en ons Call Backspread opsie strategie is wat 'n ongerealiseerde PL van $ 120 per verspreiding. Op grond van ons maksimum premie verlies van $ 200 middele het ons 'n 60% opbrengs tot dusver in 34 dae gemaak. Hier is 'n opsomming van ons posisie: Kort 1 Augustus $ 22,50 koopopsie 2.30 verhandel tans teen 5.70 (-3,40) Lang 2 Augustus $ 25,00 call opsies 0.90 verhandel tans teen 3.20 (4,60) Ongerealiseerde netto wins van $ 120 per opsie verspreiding. As jy hierdie sluiting pryse gaan na die opsie handel Werkboek sal jy agterkom dat geïmpliseerde wisselvalligheid ook het opgespring saam met besef wisselvalligheid. Dinge is nou op soek na groot vir ons met hierdie handel. Nou moet ons besluit of ons wil die posisie te sluit en besef die 60% wins of vashou en sien hoeveel ons kan druk uit hierdie posisie. Ek is nou besig om te 'n baie meer vertroue in Travis 'Box Turning Points stelsel, wat lyk te gewees het in die kol met die pluk van hierdie skuif in APCC het. Travis is voorspel dat daar nog 50c gelaat in APCC, so ek dink ons ​​sal vashou hierdie posisie en kyk hoe ver dit gaan. Werk - 29 Julie Dit handel is nog aan die gang baie goed vir ons. APCC klaar hierdie week 0.11c hoër as die laaste update en soos jy weet, die profiel payoff vir 'n lang Call Backspread beteken dat ons onbeperkte onderstebo winspotensiaal as die mark saamtrekke, so dit is waarskynlik 'n goeie idee om 'n lang hou met hierdie posisie. Hier is 'n blik op ons keuse portefeulje soos op Vrydag se sluitingsprys: Kort 1 Augustus $ 22,50 koopopsie 2.30 verhandel tans teen 5.60 (-3,40) Lang 2 Augustus $ 25,00 call opsies 0.90 verhandel tans teen 3.20 (4,60) Ongerealiseerde netto wins van $ 130 per opsie verspreiding (65% ROI). Hier is die Yahoo! opsie pryse: Ek dink nog steeds dat dit 'n goeie idee om te hou op hierdie posisie 'n klein tydjie. Ek bedoel, nie gulsig wees, maar ons het unlimitied onderstebo winspotensiaal en Travis het ook 'n $ 28,50 teiken op hierdie voorraad. So sal ons 'n houvas van hierdie hou en kyk of APCC kan raak $ 28,50. Werk - 5 Augustus Wel, ons moet regtig geneem dat 65% opbrengs verlede week - APCC het 3,8% sedert verlede week gedaal. Die Amerikaanse mark verkoop Vrydag op die rug van 'n verhoogde kommer uitgespreek dat die Fed is meer geneig om tariewe in die toekoms in te samel as die Amerikaanse ekonomie vorentoe golwe. Ons is nog steeds bo ons gelykbreekpunt op hierdie handel, maar die markpryse is wat aandui dat APCC verdere dalings sal aangaan. Hier is nou ons opsie posisie: Kort 1 Augustus $ 22,50 koopopsie 2.30 verhandel tans teen 5.30 (-3,00) Lang 2 Augustus $ 25,00 call opsies 0.90 verhandel tans teen 2.05 (2,30) Ongerealiseerde netto verlies van $ 70 per opsie verspreiding (-0,35% ROI). Ons posisie swaai uit om tot 65% ROI tot 'n verlies van 0,35% in 'n week. Die $ 25 oproep is wat ons seer. Sedert verlede Vrydag dit kom uit $ 3,20 tot $ 2,05. Aangesien verdienste is verby, ek dink APCC gaan wees aan die genade van die mark as 'n geheel, dus is dit dalk 'n goeie idee om die Wall Street Journal dop vir idees tot hierdie handel verstryk wees. Update 12 Augustus Ons handel is nie op soek te goed glad nou. ons regtig die 60% ROI moet geneem terwyl ons moes dit. APCC is die handel in 'n verskeidenheid hele week en het uiteindelik die week verhandel teen 26,90 - net onder ons gelykbreekpunt. Daar is nog steeds 6 dae oor in die handel en ek weddenskappe op die Amerikaanse mark maak meer wins vandeesweek. The Wall Street Journal berig dat die Amerikaanse mark is baie optimisties oor die Amerikaanse groei ten spyte van die klink ru-olie prys. So, ek dink ons ​​moet hang op die handel en kyk wat gebeur tot verstryking hierdie Vrydag. Hier is 'n blik 'n ons huidige posisie: Kort 1 Augustus $ 22,50 koopopsie 2.30 verhandel tans teen 5.30 (-3,00) Lang 2 Augustus $ 25,00 call opsies 0.90 verhandel tans teen 1.70 (1,60) Ongerealiseerde netto verlies van $ 140 per opsie verspreiding (-0,70% ROI). Hier is die opsie pryse vanaf Yahoo! Update 13 September Ek weet, ek is baie laat met hierdie werk. Ek is regtig jammer oor dit nie, maar ek is getroud op 27 en het maar net weer in dinge gekry. Maar in elk geval, die 19 Augustus was die vervaldatum vir ons opsies en APCC gesluit 25,76, wat is baie sleg vir ons. Ons het regtig die PL moet geneem nadat APCC se verdienste aankondiging. Hier is APCC se grafiek soos op die 19de Augustus. Met APCC verhandel teen 25,76, net op verstryking sal ons kort koopopsie 'n intrinsieke waarde van 3,26 het. As ons kort hierdie opsie sal ons verloor $ 326 per kontrak bruto. Minus die premie wat ons ontvang het vir die verkoop van die opsie van $ 230 beteken 'n netto verlies van $ 96. Ons is ook 'n lang 2 $ 25 call opsies. Met die onderliggende op 25,76 beteken die call opsies sal 'n intrinsieke waarde van 1,52 het. As ons lank 2 laat 'n bruto wins van $ 152. Maar onthou ons betaal $ 180 by voorbaat in opsie premie vir hierdie twee oproepe, so ons het 'n netto verlies van $ 28. Alles in ag genome is ons af vir hierdie handel $ 124. Relatief tot ons maksimum verlies van $ 200 laat ons met 'n persentasie verlies van 62%. Natuurlik, het ek twee baie groot aannames met hierdie handel het. 1) Dit is waarskynlik nie baie waarskynlik dat op verstryking dag Ek kon gekoop / verkoop uit hierdie opsies by die pryse. Maar as ek was nie naby die mark om te weet wat die bod / aanbod versprei was ten tyde ek net beraam dat die intrinsieke waardes. 2) Ek het ook net aanvaar dat ons nie toegeken op die kort call opsies. Soos ons kort call opsies wat uit die geld was, was, is dit heel moontlik dat die houer van daardie oproep opsies kan kies uit te oefen as hulle Amerikaanse Styl opsies. Maar in elk geval, ons het nou 'n verlies van handel toe te voeg tot die repertoire. Kom ons hoop dat ek beter op voorraad pluk vir die volgende ambagte. Ook, as jy volg Handel 4. Ek sal werk wat in die volgende paar dae.